Zapatero a tus zapatos: Fondos de Inversión en manos de expertos

Primero, veamos algo de data a nivel global. Existen varios tipos de fondos de inversión: Fondos mutuos, abiertos, cerrados, de cobertura, los ETF’s (Exchange-Traded Funds), entre otros. Entre los fondos abiertos, hay más de USD 71 trillones invertidos; si comparamos esos activos contra el PIB global de USD 96 trillones, vemos claramente que un porcentaje importante es manejado por gestores profesionales e institucionales. De ahí, la mayoría, cerca de USD 38 trillones de esos activos bajo gestión están en Estados Unidos (cuyo PIB es de USD 23 trillones, para poner en contexto esta importante cifra), siguiéndole luego la Euro zona y Asia. Para países en mercados emergente y frontera, como es el caso de República Dominicana, nos podemos encontrar con Brasil que tiene cerca del 91% de su PIB con activos bajo gestión de fondos de inversión, y la media en Latinoamérica excluyendo Brasil es de 10.4% del PIB.

Para el cierre del 2022, en el caso de República Dominicana estamos en apenas 2.5% del PIB del país, pero lo asombroso es que hace apenas menos de una década que los fondos de inversión han estado operando de forma regulada. Otro dato interesante sobre Estados Unidos, un país con una economía desarrollada, promotora de emprendimientos y del “sueño americano”, es que cerca de la mitad de las familias tienen inversiones en el mercado de valores; de manera promedio, han logrado un ahorro equivalente a USD 40 mil por hogar, ya sea de manera directa o a través de planes de compensación diferida, como lo es el 401(k).

Si tomamos en cuenta que, en dicho país, el PIB per cápita es de USD 70 mil, volvemos a la conclusión de que un porcentaje importante está destinado a financiar el mercado de capitales y genera valor para los inversionistas.  Pero no menos importante, es el hecho de que la mitad de estas familias tienen participación en fondos de inversión, y cerca del 46% de la población estadounidense ha tenido participación en fondos mutuos. Claramente, los avances tecnológicos y el mundo digital facilitan cada vez más la participación en el mercado de valores, pero también llama la atención que, desde la crisis del 2008, la cantidad de fondos de inversión en el mundo se ha duplicado. No debe ser casualidad que los inversionistas confíen cada vez más en los gestores expertos de estos fondos, en búsqueda de portafolios más diversificados.
Pero la pregunta más importante aquí es: ¿Cuál es el atractivo de participar en un fondo gestionado versus invertir de manera personal en otras alternativas con buen retorno? Por un lado, está la capacidad técnica de los gestores en las firmas que administran los fondos y sus diferentes departamentos de investigación y análisis, cuyo propósito es identificar y analizar las mejores oportunidades, con el fin de poder considerar qué inversión hacer y por qué tiempo mantenerla en sus portafolios. Asimismo, es el gestor del fondo y su equipo, quienes tienen la misión de optimizar el manejo de los fondos administrados y maximizar los beneficios para los inversionistas a través del mandato y propósito de cada fondo.